kaiyun官方网站全市集股票池中取得逾额收益-1.36%-云开app官方入口kaiyun

发布日期：2025-04-29 22:01    点击次数：92

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禀报发布日历：2024年11月24日

分析师：祁嫣然 执业文凭编号：S0930521070001

纲领

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因子说明追踪

大类因子说明来看，本周（2024.11.18-2024.11.22，下同）BP因子取得融会正收益（0.63%）；盈利因子、beta因子和限制因子取得融会负收益（-0.79%、-0.62%和-0.61%），市集小市值作风占优。

单因子说明来看，沪深300股票池中，本周说明较好的因子有ROIC增强因子(0.73%)、动量波折大单(0.65%)、5日回转(0.56%)。说明较差的因子有早盘后收益因子(-1.32%)、对数市值因子(-1.33%)、6日成交金额的尺度差(-1.44%)。

中证500股票池中，本周说明较好的因子有5日回转(2.93%)、市净率因子(1.78%)、市销率TTM倒数(1.31%)，说明较差的因子有ROE幽静性(-0.64%)、毛利率TTM(-0.79%)、瞎想现款流比率(-1.06%)。

流动性1500股票池中，本周说明较好的因子有5日回转(2.57%)、早盘后收益因子(0.40%)、动量弹簧因子(0.31%)。说明较差的因子有5日成交量的尺度差(-1.54%)、瞎想现款流比率(-1.62%)、单季度EPS(-1.81%)。

因子行业内说明，本周，净钞票增长率因子在空洞行业说明较好，净利润增长率因子在石油石化、买卖贸易行业说明较好。每股净钞票因子和每股瞎想利润TTM因子在空洞行业说明较好。5日动量因子在空洞、家用电器行业动量效应融会，在失业干事、煤炭行业回转效应融会；1月动量因子在空洞、家用电器行业动量效应融会，在失业干事、揣摸机行业回转效应融会。估值类因子中，BP因子在无数行业说明较好；EP因子在空洞行业说明超过。对数市值因子在空洞行业说明较好；残差波动率因子在家用电器、石油石化行业说明较好；流动性因子在空洞行业说明较好。

PB-ROE-50组合追踪

本周PB-ROE-50组合在各股票池中逾额收益出现回撤。中证500股票池中取得逾额收益-0.15%，中证800股票池中取得逾额收益-0.34%，全市集股票池中取得逾额收益-1.36%。

机构调研组合追踪

本周公募调研选股策略和私募调研追踪策略获取正逾额收益。公募调研选股策略相对中证800取得逾额收益2.18%，私募调研追踪策略相对中证800取得逾额收益0.69%。

巨额往复组合追踪

本周巨额往复组合相对中证全指取得逾额收益，巨额往复组合相对中证全指取得逾额收益1.24%。

定向增发组合追踪

本周定向增发组合相对中证全指取得逾额收益，定向增发组合相对中证全指取得逾额收益3.10%。

风险领导

禀报驱散均基于历史数据，历史数据存在不被重叠考证的可能。

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单因子说明

下图展示了本周因子在沪深300、中证500和流动性1500股票池中的说明，收益为剔除行业与市值影响后多头组合联系于基准指数的逾额收益。

沪深300股票池中，本周（2024.11.18-2024.11.22，下同）说明较好的因子有ROIC增强因子(0.73%)、动量波折大单(0.65%)、5日回转(0.56%)。说明较差的因子有早盘后收益因子(-1.32%)、对数市值因子(-1.33%)、6日成交金额的尺度差(-1.44%)。

中证500股票池中，本周说明较好的因子有5日回转(2.93%)、市净率因子(1.78%)、市销率TTM倒数(1.31%)，说明较差的因子有ROE幽静性(-0.64%)、毛利率TTM(-0.79%)、瞎想现款流比率(-1.06%)。

流动性1500股票池中，本周说明较好的因子有5日回转(2.57%)、早盘后收益因子(0.40%)、动量弹簧因子(0.31%)。说明较差的因子有5日成交量的尺度差(-1.54%)、瞎想现款流比率(-1.62%)、单季度EPS(-1.81%)。

大类因子说明

本玉成市集股票池中，BP因子取得融会正收益（0.63%）；盈利因子、beta因子和限制因子取得融会负收益（-0.79%、-0.62%和-0.61%），市集小市值作风占优。

行业内因子说明

本周，净钞票增长率因子在空洞行业说明较好，净利润增长率因子在石油石化、买卖贸易行业说明较好。每股净钞票因子和每股瞎想利润TTM因子在空洞行业说明较好。5日动量因子在空洞、家用电器行业动量效应融会，在失业干事、煤炭行业回转效应融会；1月动量因子在空洞、家用电器行业动量效应融会，在失业干事、揣摸机行业回转效应融会。估值类因子中，BP因子在无数行业说明较好；EP因子在空洞行业说明超过。对数市值因子在空洞行业说明较好；残差波动率因子在家用电器、石油石化行业说明较好；流动性因子在空洞行业说明较好。

PB-ROE-50组合说明

本周PB-ROE-50组合在各股票池中逾额收益出现回撤。中证500股票池中取得逾额收益-0.15%，中证800股票池中取得逾额收益-0.34%，全市集股票池中取得逾额收益-1.36%。

机构调研追踪

本周公募调研选股策略和私募调研追踪策略获取正逾额收益。公募调研选股策略相对中证800取得逾额收益2.18%，私募调研追踪策略相对中证800取得逾额收益0.69%。

巨额往复组合追踪

巨额往复连年来抓续火热，发生巨额往复的股票在市辘集的数目占相比高，巨额往复由于其保护阴私的特色，买卖两边进行巨额往复的细节不知所以。然而，咱们不错通过统计分析，探究其背后蕴含的信息。

进程测算，“巨额往复成交金额比率”越高、“6 日成交金额波动率”越低的股票，自后续说明更佳。因此，咱们凭据“高成交、低波动”原则，通过月频调仓形势构造巨额往复组合。（组合构造确定见2023年8月5日禀报《索求巨额往复背后蕴含的逾额信息——量化选股系列禀报之十一》）

本周巨额往复组合相对中证全指取得逾额收益，巨额往复组合相对中证全指取得逾额收益1.24%。

定向增发组合追踪

2023年8月，再融资计谋自2020年宽松后，再次收紧。定增市集现时的近况也激发繁多投资者温煦，定向增发事件效应是否还能灵验？触及定向增发股票是否还具备投资价值？带着这些疑问，咱们对定向增发的事件效应进行了细巧的分析。

咱们以鼓动大会公告日为技巧节点，空洞研讨市值身分、调仓周期以及对仓位的截止，咱们构造了定向增发事件出手选股组合。（组合构造确定见2023年11月26日禀报《多角度领悟定向增发中的投资契机——量化选股系列禀报之十二》）

本周定向增发组合相对中证全指取得逾额收益，定向增发组合相对中证全指取得逾额收益3.10%。

风险领导：禀报驱散均基于历史数据，历史数据存在不被重叠考证的可能。

详见2024年11月24日发布的《小市值作风占优，公募调研选股策略逾额权贵——量化组合追踪周报20241123》

END

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